Никель — это почти серебристо-белый, твердый, пластичный и ферромагнитный металлический элемент, хорошо поддающийся полировке и устойчивый к коррозии. Никель — железолюбивый элемент. Никель содержится в ядре Земли и представляет собой природный никель-железный сплав. Никель можно разделить на первичный и вторичный. Первичный никель включает в себя продукты из никеля, такие как электролитический никель, никелевый порошок, никелевые блоки и гидроксид никеля. Высокочистый никель используется для производства литий-ионных батарей для электромобилей; вторичный никель включает в себя никелевый чугун и никелевый чугун, которые в основном используются для производства нержавеющей стали. Ферроникель.
Согласно статистике, с июля 2018 года международная цена на никель упала более чем на 22% в совокупности, а внутренний шанхайский фьючерсный рынок никеля также резко обвалился, совокупные потери составили более 15%. Оба этих падения занимают первое место среди международных и внутренних товарных рынков. С мая по июнь 2018 года в отношении компании «Русал» действовали санкции США, и рынок ожидал, что российский никель также окажется под ударом. В сочетании с внутренними опасениями по поводу дефицита никеля, способного поставляться на рынок, ряд факторов в совокупности подтолкнул цены на никель к пику года в начале июня. Впоследствии, под влиянием многих факторов, цены на никель продолжили падать. Оптимизм отрасли в отношении перспектив развития электромобилей поддержал предыдущий рост цен на никель. Никель когда-то был очень перспективным товаром, и в апреле этого года его цена достигла многолетнего максимума. Однако развитие отрасли электромобилей происходит постепенно, и для достижения масштабного роста требуется время. Введенная в середине июня новая политика субсидирования электромобилей, которая смещает акцент в сторону моделей с высокой удельной энергией, также охладила спрос на никель в аккумуляторной отрасли. Кроме того, конечным потребителем никеля остаются сплавы из нержавеющей стали, на долю которых в Китае приходится более 80% от общего спроса. Однако на нержавеющую сталь, на долю которой приходится такой высокий спрос, не пришел традиционный пиковый сезон «Золотой девятки и Серебряной десятки». Данные показывают, что по состоянию на конец октября 2018 года запасы нержавеющей стали в Уси составляли 229 700 тонн, что на 4,1% больше, чем в начале месяца, и на 22% больше, чем годом ранее. На спрос на нержавеющую сталь повлияло замедление продаж недвижимости в автомобильной отрасли.
Первый фактор — это спрос и предложение, являющиеся первостепенными факторами, определяющими долгосрочные ценовые тенденции. В последние годы, благодаря расширению внутренних мощностей по производству никеля, на мировом рынке никеля наблюдался серьезный избыток, что привело к дальнейшему падению международных цен на никель. Однако с 2014 года, когда Индонезия, крупнейший в мире экспортер никелевой руды, объявила о введении запрета на экспорт сырой руды, опасения рынка по поводу дефицита предложения никеля постепенно усилились, и международные цены на никель в одно мгновение изменили предыдущую слабую тенденцию. Кроме того, следует отметить, что производство и предложение ферроникеля постепенно вступили в период восстановления и роста. Более того, ожидается, что в конце года будет введено в эксплуатацию больше мощностей по производству ферроникеля. Кроме того, новые мощности по производству никелевого железа в Индонезии в 2018 году примерно на 20% выше, чем прогнозировалось в предыдущем году. В 2018 году основные производственные мощности Индонезии были сосредоточены в компаниях Tsingshan Group Phase II, Delong Indonesia, Xinxing Cast Pipe, Jinchuan Group и Zhenshi Group. Высвобождение этих производственных мощностей приведет к ослаблению поставок ферроникеля в последующий период.
Вкратце, снижение цен на никель оказало большее влияние на международный рынок, а внутренняя поддержка оказалась недостаточной для противодействия падению. Хотя долгосрочная позитивная поддержка всё ещё существует, слабый внутренний спрос со стороны потребителей также оказал влияние на текущий рынок. В настоящее время, несмотря на наличие фундаментальных позитивных факторов, доля коротких позиций несколько увеличилась, что спровоцировало дальнейшее снижение склонности капитала к риску из-за усиления макроэкономических опасений. Макроэкономические настроения продолжают ограничивать тренд цен на никель, и даже усиление макроэкономических шоков не исключает снижения на данном этапе. Тренд всё же появляется.
Дата публикации: 11 марта 2024 г.